Pi Daily ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานกังวล AI แต่คืนนี้หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ NVIDIA มีกำหนดรายงานผลประกอบการ หากดีกว่าคาดการณ์จะช่วยหนุนจิตวิทยาการลงทุน ในขณะเดียวกันเริ่มเห็น Yield JAPAN เร่งขึ้นอาจกังวล Carry Trade ในประเทศจำนวนนักท่องเที่ยวยังลดลงเทียบปีก่อน ระยะสั้นเน้นเลือกหุ้นมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว SCB CPN
วันที่ 19 พฤศจิกายน 2568 Pi Daily เผยว่า ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 498 จุด (-1.07%) นักลงทุนกังวลกับ Valuation ในหุ้นกลุ่ม AI ที่อาจกำลังเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ ขณะเดียวกันก็ระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่ NVIDIA จะประกาศกำไรคืนนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.07% แรงหนุนจากสหรัฐฯประกาศคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซีย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปรับลงต่อเนื่องแรงกดดันหลักจากหุ้น Technology (NVIDIA -2.8% MSFT -2.7% AMD -4.2% AMZN -4.4%) หลายๆสื่อระบุว่านักลงทุนกลับมากังวลกับภาวะฟองสบู่ในหุ้นกลุ่ม Technology แต่อย่างไรก็ตามยังไม่คิดเช่นนั้นเพราะหุ้น Technology ปัจจุบัน Valuation ยังไม่ถึงกับแพงมากจนน่ากังวล (Alphabet PE 28.5x Amazon PE 31.4x Microsoft PE 35x) อาจไม่ได้ถูกมากเมื่อเทียบกับหุ้นไทยที่ 10x แต่อย่างไรก็ตามความสามารถในการทำกำไรของหุ้นกลุ่ม Technology ค่อนข้างโดดเด่นทั้ง ROE , การเติบโตของกำไรในระดับ 2 หลัก จึงมองว่าเป็นเพราะแรง Take Profit ปกติมากกว่าจะเป็นฟองสบู่
ขณะเดียวกันเห็นการเร่งตัวขึ้นของ JP Bond Yield ซึ่งอาจหนุนให้นักลงทุนเริ่มลดการถือครองทุกๆสินทรัพย์เพื่อนำเงินกลับ YEN ดังนั้นอาจต้องจับตาทิศทางเงินเยนว่าจะเห็นการแข็งค่าขึ้นหรือไม่หาก YEN แข็งค่าจะยิ่งเป็นปัจจัยเร่ง Unwind Carry Trade กดดันสินทรัพย์ทั่วโลก คืนนี้นักลงทุนจะ Wait & See เพื่อรอดูผลประกอบการของหุ้น NVIDIA ที่มีกำหนดการจะรายงานหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการ หรือทราบผลอย่างเป็นทางการในช่วงเช้าของวันพรุ่งนี้ตามเวลาประเทศไทย หาก NVIDIA รายงานกำไรดีกว่าคาดการณ์ก็จะหนุนให้ Sentiment การลงทุนในหุ้น AI กลับมามีทิศทางที่ดีขึ้น
ด้านปัจจัยในประเทศเมื่อวานที่ผ่านมากระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาได้รายงานจำนวนนักท่องเที่ยวในช่วง 1 ม.ค. – 16 พ.ย. สะสมที่ 28.27 ล้านราย (-7.2%YoY) จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติอันดับแรกยังคงเป็นมาเลเซียที่ 4.05 ล้านราย อันดันสอบได้แก่จีนที่ 3.94 หากเปรียบเทียบเป็นรายสัปดาห์พบว่าจำนวนนักท่องเที่ยวอยู่ที่ 6.89 แสนราย (-1.3%WoW) แต่นักท่องเที่ยวฟื้นตัวเล็กน้อย (+2.2%WoW) แต่อย่างไรก็ตามในภาพรวมยังคงปรับลงสำหรับนักท่องเที่ยวต่างชาติทั้งหมด โดยล่าสุดทางการจีนขอความร่วมมือชาวจีนงดการไปเยือนญี่ปุ่น อาจเป็นปัจจัยบวกต่อการท่องเที่ยวไทยที่จะได้ส่วนแบ่งตรงนี้
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1255 – 1280 ยังมีแรงกดดันจากการปรับลงของตลาดหุ้นทั่วโลกประกอบกับไทยเผชิญกับการเติบโตต่ำทั้งเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนทำให้แม้ Valuation จะไม่แพงแต่ขาดปัจจัยสนับสนุน ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นที่มีประเด็นหนุนเท่านั้น อาทิ โรงพยาบาล (BDMS) หนุนจากความกังวลหุ้น Tech กลุ่มค้าปลีก (CPALL) ปัจจัยบวกจากการกระตุ้นเศรษฐกิจรวมไปถึงผลประกอบการขยายตัวดี (SCB) ปันผลสูงและราคาหุ้นไม่แพง (CPN)
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)
กำไรสุทธิออกมาที่ 12.1 พันล้านบาท (+10% YoY, -6% QoQ) ดีกว่าคาดราว 5% เนื่องจากกำไรสุทธิจากเครื่องมือทางการเงิน FVTPL สูงกว่าคาด
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
ปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 3Q25 ที่กำไรปกติรายไตรมาสทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง หลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เริ่มฟื้นตัว ขณะที่ธุรกิจค่าเช่าได้รับผลดีจากการเปิดศูนย์เซ็นทรัล พาร์ค ทำให้รายได้เพิ่มขึ้นได้แม้เป็นฤดูฝน สำหรับแนวโน้มช่วง 4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อหลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท
#PiDaily #หุ้น #ข่าววันนี้ #NVIDIA #SETINDEX
